Ifj. Johann Strauss negyvenkét nap leforgása alatt komponálta meg élete fő művét, A denevért. Az összekuszált személyazonosságok, a báltermi flörtök, a kibogozhatatlannak tűnő zűrzavar és a slágerekben bővelkedő muzsika önfeledt szórakozást ígérnek.
Orlovszkij herceg maszkabálján mindent összekuszál Doktor Denevér... Börtönre ítélt kikapós férjek, férjüket megcsalni kész feleségek, feltörekvő színésznőjelöltek rejtőznek a maszkok alatt. Végül a sok kalandnak és mókának börtönlátogatás lesz a vége, de csak itt kezdődik ám a kacagás!
A történet szerint Eisenstein úgy dönt, hogy a börtön helyett inkább bálba megy, miközben felesége, Rosalinda otthonukban fogadja hódolóját, akit végül a férje helyett hurcolnak el. Közben Adél, a szobalány is arra használja kimenőjét, hogy úrnőjének „kölcsönvett" ruhájában bejusson a bálba, ahol mint színinövendék pózol. Eisenstein hevesen udvarolni kezd neki, aminek az álarcos magyar grófnőnek öltözött Rosalinda is szemtanúja lesz...
